ЗМІСТ
Вступ .............................................................................................................. 3
Розділ 1. Склад грошових надходжень ПП "Домі Ніка................................ 5
Розділ 2. Особливості структури і руху грошових надходжень
у ПП "Домі Ніка" (джерела доходів, доходи від операційної
та інвестиційної діяльності, валовий і чистий
доходи підприємства) .................................................................... 7
Розділ 3. Шляхи оптимізації грошових потоків у ПП "Домі Ніка" ........... 31
Висновки ....................................................................................................... 34
Список використаної літератури ................................................................. 36
Актуальність теми. У процесі виробничо-господарської діяльності підприємств постійно здійснюється кругообіг коштів, тобто вкладення коштів у виробництво з метою виготовлення продукції і отримання виручки від її продажу. Забезпечення грошових надходжень, які потрібні для відшкодування витрат виробництва й обороту, своєчасного виконання фінансових зобов'язань перед державою, банками та іншими суб'єктами господарювання, формування доходів і прибутку, є найважливішою стороною діяльності підприємств. Грошові надходження – це кошти, які надходять на поточні й інші рахунки підприємств у банках та в касу підприємств.
Вибір теми цієї роботи пояснюється тією обставиною, що грошовий потік характеризує ступінь самофінансування підприємства, його фінансову силу, фінансовий потенціал, прибутковість. Фінансове благополуччя підприємства у значному ступені залежить від надходження коштів, що забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність необхідного запасу коштів може вказувати на фінансові ускладнення. Надлишок коштів, своєю чергою, часто є ознакою того, що підприємство зазнає збитків. Причому причина цих збитків може бути пов'язана як з інфляцією та знеціненням грошей, так і з упущеною можливістю їх вигідного розміщення й одержання додаткового доходу. У кожному разі, саме аналіз грошових потоків дозволяє встановити реальний фінансовий стан на підприємстві.
Мета роботи – дослідити особливості грошових надходжень (потоків) на підприємстві.
Об'єкт дослідження – ПП "Домі Ніка".
Предмет дослідження – рух грошових потоків на підприємстві та шляхи їх оптимізації.
Для досягнення поставленої мети в роботі вирішувались такі завдання:
– розглянути склад грошових надходжень ПП "Домі Ніка";
– визначити особливості структури і руху грошових надходжень у
ПП "Домі Ніка" (джерела доходів, доходи від операційної та інвестиційної діяльності, валовий і чистий доходи підприємства);
– з'ясувати шляхи оптимізації грошових потоків у ПП "Домі Ніка".
Методи дослідження: порівняльний, системний, структурно-функціональний, описовий, графічний.
Структура роботи: вступ, три розділи, висновки, список використаної літератури.
РОЗДІЛ 1.
СКЛАД ГРОШОВИХ НАДХОДЖЕНЬ ПП "ДОМІ НІКА"
Грошовий потік (грошові надходження) уявляється як сукупність послідовних подій, пов'язаних із відособленим та логічно завершеним фактом зміни власника грошових коштів з приводу виконання договірних зобов'язань між суб'єктами господарювання, іншими економічними агентами (державою, домогосподарствами, міжнародними організаціями).
Структура грошових потоків залежить від сфери діяльності та організаційно-правової форми підприємства. Більшість підприємств значну частину фінансових ресурсів отримує саме з внутрішніх джерел. Їх частка становить 60-70% у загальному обсязі грошових потоків. В
Внутрішні грошові надходження згідно з чинною практикою обліку та звітності ПП "Домі Ніка" включають:
– виручку від реалізації продукції, робіт і послуг;
– виручку від іншої реалізації;
– доходи від позареалізаційних операцій.
Виручка від реалізації продукції, робіт і послуг залежить від основної діяльності підприємства, тому на неї припадає найбільша частка внутрішніх грошових надходжень.
Від величини виручки залежить не лише внутрішньовиробниче відшкодування витрат і формування прибутку, а й своєчасність і повнота податкових платежів, погашення банківських кредитів, які впливають на рівень виплачених відсотків, що в остаточному підсумку позначається на фінансовому результаті діяльності підприємства.
Виручка від реалізації продукції є фінансовою категорією, яка виражає грошові відносини між постачальниками і покупцями.
Доходи від фінансових інвестицій справляють прямий, безпосередній вплив на формування валового прибутку. Основним завданням ПП "Домі Ніка" є раціональне використання вільних фінансових ресурсів, пошук ефективних напрямків інвестування коштів, які даватимуть підприємству додатковий прибуток.
Отже, грошові надходження підприємства відіграють значну роль у процесі кругообігу коштів. Відшкодовуючи авансовані у виробництво вкладення, формуючи доходи і фонди грошових коштів, вони створюють економічні умови для нового циклу виробництва і реалізації продукції, вдосконалення та розширення виробництва.
РОЗДІЛ 2.
ОСОБЛИВОСТІ СТРУКТУРИ І РУХУ ГРОШОВИХ НАДХОДЖЕНЬ
У ПП "ДОМІ НІКА" (ДЖЕРЕЛА ДОХОДІВ, ДОХОДИ ВІД ОПЕРАЦІЙНОЇ ТА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ, ВАЛОВИЙ
І ЧИСТИЙ ДОХОДИ ПІДПРИЄМСТВА)
Розглянемо майновий стан підприємства за 2010 р. (таблиця 2.1).
Таблиця 2.1
Основні засоби ПП "Домі Ніка" станом на 31.12.2010 р.
| Найменування основних засобів |
Власні основні засоби (тис. грн.) | Орендовані основні засоби (тис. грн.) | Основні засоби, всього (тис. грн.) | |||
| на початок періоду |
на кінець періоду | на початок періоду |
на кінець періоду | на початок періоду |
на кінець періоду | |
| 1. Виробничого призначення: | 681,2 | 343,9 | 0 | 0 | 681,2 | 343,9 |
| – будівлі та споруди | 360,8 | 246,8 | 0 | 0 | 360,8 | 246,8 |
| – машини та обладнання | 328,3 | 74,6 | 0 | 0 | 328,3 | 74,6 |
| – транспортні засоби | -8,0 | 14,3 | 0 | 0 | -8,0 | 14,3 |
| – інші | 0,5 | 8,2 | 0 | 0 | 0,5 | 8,2 |
| 2. Невиробничого призначення: | 0 | 338,1 | 0 | 0 | 0 | 338,1 |
| – будівлі та споруди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – машини та обладнання | 0 | 338,1 | 0 | 0 | 0 | 338,1 |
| – транспортні засоби | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| – інші | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Всього | 681,2 | 682,0 | 0 | 0 | 681,2 | 682 |
Знос основних засобів, інших необоротних активів нараховувався по нормам і методу, передбаченим ст. 8 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" і становить 17,00%. Основних засобів, які перебували під арештом та в оренді, немає.
Як можна побачити із таблиці 2.2, підприємство не має зобов'язань за цінними паперами та фінансової допомоги на зворотній основі.
Таблиця 2.2
Зобов'язання ПП "Домі Ніка"
| Види зобов’язань | Непогашена частина боргу (тис.
грн.) |
| Кредити банку | 360,2 |
| Зобов’язання за цінними паперами | –1 |
| у тому числі: | – |
| – за облігаціями (за кожним випуском) | – |
| – за векселями (всього) | – |
| – за фінансовими інвестиціями в корпоративні права (за кожним видом) | – |
| Податкові зобов’язання | 42,2 |
| Фінансова допомога на зворотній основі | 0 |
| Інші зобов’язання | 336,2 |
| Всього зобов’язань | 738,6 |
Середньооблікова чисельність штатних працівників облікового складу з 2008 р. до 2010 р. не змінювалася і становила 53 особи. При цьому фонд оплати праці щороку збільшувався:
1) у 2008 р. становив 161,0 тис. грн.;
2) у 2009 р. – 195,7 тис. грн. (збільшився на 34,7 тис. грн. або на 21,55%);
3) у 2010 р. – 237,9 тис. грн. (збільшився на 42,2 тис. грн. або на 21,56%).
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції підприємства кожного року зростав в незначних обсягах:
1) у 2008 р. становив 1084,8 тис. грн.;
2) у 2009 р. збільшився до 1147,9 тис. грн. (на 63,1 тис. грн. або на 5,8%);
3) у 2010 р. – до 1278,9 тис. грн. (зріс на 131 тис. грн. або на 11,4%).
Хоча чистий дохід від реалізації збільшувався, обсяг виробництва скорочувався. У таблиці 2.3 наведена інформація про обсяг виробництва
ПП "Домі Ніка" в натуральних одиницях.
З цієї таблиці можна побачити, що за період з 2008 р. по 2010 р. загальний обсяг виробництва зменшився (у 2009 р. на 14,1%, а в 2010 р. ще на 2,7%). Це відбулося за рахунок зменшення такої продукції:
1) у 2009 р. макаронних виробів (на 17,9%) і борошна вівсяного (на 34,5%);
2) у 2010 р. макаронних виробів (на 81,3%), кондитерських виробів (на 7,8 %).
Таблиця 2.3
Обсяг виробництва продукції ПП "Домі Ніка" в натуральних одиницях
| Назва продукції | Оди -ниця виміру | 2008р. | 2009р. | 2010р. | Відхилення | ||||
| 2008/
2007, т |
2009/
2008,% |
2010/
2009, т |
2010/
2009,% |
||||||
| Макаронні вироби | т | 3,9 | 3,2 | 0,6 | -0,7 | -17,9 | -2,6 | -81,3 | |
| Крупа гречана | т | 10,4 | 14,3 | 7,8 | +3,9 | +37,5 | -6,5 | -45,5 | |
| Борошно вівсяне | т | 230,6 | 151,1 | 167,3 | -79,5 | -34,5 | +16,2 | +10,7 | |
| Кондитерські вироби, в т.ч.: | т | 222,5 | 233,1 | 215,0 | +10,6 | +4,8 | -18,1 | -7,8 | |
| – печиво | т | 185,9 | 178,0 | 140,7 | -7,9 | -4,2 | -37,3 | -21,0 | |
| – пряники | т | 31,5 | 35,7 | 53,1 | +4,2 | +13,3 | +17,4 | +48,7 | |
| – торти | т | 0,8 | 1,7 | 2,0 | +0,9 | +112,5 | +0,3 | +17,6 | |
| – тістечка | т | 1,2 | 5,1 | 4,8 | +3,9 | +325,0 | -0,3 | -5,9 | |
| – рулети | т | 3,1 | 12,6 | 14,4 | +9,5 | +306,5 | +1,8 | +14,3 | |
| Всього | т | 467,4 | 401,7 | 390,7 | -65,7 | -14,1 | -11,0 | -2,7 | |
Серед причин, які стримують виробництво, можна назвати такі: нестача оборотних коштів; нестача сировини, матеріалів; застаріле енергомістке обладнання; висока конкуренція з боку вітчизняних виробників на аналогічну продукцію.
Відсутність оборотних коштів не дає можливості довести рівень запасів сировини та матеріалів до нормативних показників, забезпечити ритмічну роботу виробничих цехів. Середній коефіцієнт завантаження виробничих потужностей 63,5%.
Високі ціни на основну сировину (цукор, борошно, маргарин) підвищили собівартість власної продукції і змусили збільшити ціну на виготовлену продукцію. В зв'язку з низькою купівельною спроможністю населення підприємство забезпечено замовленнями на виготовлення продукції в недостатній кількості, виробничі потужності завантажені не повністю, що відбивається на надходженнях до каси підприємства.
Проаналізуємо майно підприємства шляхом дослідження абсолютних показників, порівнюючи вартість майна за аналізований період
(2008–2010 р.р.), зокрема вартість майна; дебіторську заборгованість, яка характеризує вартість вилучених на певний період з господарської діяльності підприємства оборотних засобів; кредиторську заборгованість, котра визначає вартість тимчасово залученого майна інших підприємств та фізичних осіб у господарський обіг підприємства в результаті несплати відповідних платежів (таблиця 2.4).
Таблиця 2.4
Абсолютні показники балансу ПП "Домі Ніка"
| Назва показника | Період | ||||
| 2008 р. | 2009р. | 2010 р. | Абсолютне відхилення 2009/2008, грн. | Абсолютне відхилення 2010/2009, грн. | |
| Вартість майна підприємства | 876,9 | 881,4 | 912,8 | 4,5 | 31,4 |
| Дебіторська заборгованість | 59,4 | 52,7 | 65,0 | -6,7 | 12,3 |
| Кредиторська заборгованість | 123,8 | 213 | 290,1 | 89,2 | 77,1 |
Наведені розрахунки свідчать, що у 2009 р. вартість майна підприємства збільшилась порівняно з 2008 р. на 4,5 тис. грн., у 2010 р. вона також збільшилась на 31,4 тис. грн. порівняно з попереднім 2009 р. Це відбулося за рахунок зростання ділової активності підприємства. Дещо інша тенденція спостерігається стосовно дебіторської заборгованості: у 2009 р. вона дещо знизилася порівняно з 2008 р. (на 6,7 тис. грн.), а в 2010 р. спостерігалось збільшення дебіторської заборгованості на 12,3 тис. грн. порівняно з 2009 р.
Таким чином, можна зробити висновок, що зниження кредиторської заборгованості в 2009 р. та її підвищення у 2010 р. не призвели до суттєвих негативних наслідків, оскільки дебіторська заборгованість постійно зростає, хоча необхідно звернути увагу на збільшення кредиторської заборгованості в 2010 р. і докласти зусиль до її зменшення.
Дослідимо детальніше кожен окремий показник діяльності підприємства.
Особливу увагу необхідно приділити статтям балансу, що свідчать про можливі недоліки та незадовільну роботу підприємства, тобто "негативним" статтям балансу, та вжити заходів для запобігання існуючої тенденції. Отже, проведемо об'єктивну оцінку вартості майна в цілому, а також тієї частки, що реально знаходиться у власності та розпорядженні підприємства. Для цього проаналізуємо та оцінимо стан необоротних активів підприємства та рівень його забезпеченості оборотними засобами (таблиця 2.5).
Таблиця 2.5
Показники оцінки майнового стану ПП "Домі Ніка"
| Назва показника |
Порядок
(формула) |
Призначення (опис) | Роки | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | |||
| Робочий капітал |
Ф. 1(ряд. 260 – ряд. 620) | Це власні оборотні засоби, які визначаються як різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями; наявність робочого капіталу свідчить, що підприємство має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування |
18,5 |
-42,8 |
-108,7 |
| Частка власних оборотних засобів | Ф. 1(ряд. 260 – ряд. 620) / Ф. 1 (ряд. 260) | Визначається як питома вага власних оборотних засобів в загальній вартості оборотних засобів; характеризує фінансову стабільність підприємства |
0,13 |
-0,25 |
-0,6 |
| Коефіцієнт зносу основних засобів | Ф. 1(ряд 032) / Ф. 1 (ряд. 031) | Розраховується як відношення суми зносу до первісної вартості основних засобів, характеризує фізичний стан основних засобів; стабільність та покращання показника в динаміці є позитивною тенденцією |
-0,1 |
-0,2
|
-0,2 |
| Коефіцієнт придатності основних засобів | Ф. 1(ряд. 030) / Ф. 1 (ряд. 031) | Розраховується як відно-шення залишкової вартості основних засобів до їх первіс-ної вартості; чим він більший, тим кращий технічний стан основних засобів |
0,9 |
0,8 |
0,8 |
(продовження таблиці 2.5)
| Частка обо-ротних ви-робничих фондів в обі-гових коштах | Ф.1(ряд.100+120+ 270)/Ф.1(ряд.260+ 270) |
Показує частку обігових коштів, яка знаходиться у виробничий сфері. |
0,41 |
0,48
|
0,48 |
| Частка оборотних виробничих активів | Ф.1(ряд.100+120+ 270 ) /Ф.1 (ряд.280) |
Характеризує частку мобільних виробничих фондів у валюті балансу. |
0,07 |
0,09 |
0,11
|
| Коефіцієнт мобільності активів | Ф.1(ряд.260 + 270)/Ф.1 (ряд.080) | Показує скільки обігових коштів припадає на одиницю не обігових; потенційна можливість перетворення активів у ліквідні кошти. |
0,21 |
0,24 |
0,29 |
З наведених розрахунків можна зробити такі висновки.
У 2008–2009 р.р. підприємство мало фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування. Проте у 2010 р. їх величина досягає негативного значення, що свідчить про скрутний стан справ на підприємстві. Фінансова стабільність підприємства за розглянуті три роки також досягає негативного значення в 2009–2010 р.р. Про це свідчить показник "Частка власних оборотних засобів".
Зменшення коефіцієнту зносу основних засобів в динаміці є негативною тенденцією для підприємства, оскільки поступово погіршується фізичний стан основних засобів. Їх технічний рівень теж поступово зменшувався протягом 2008–2010 р.р., про що свідчить зменшення коефіцієнту придатності основних засобів.
Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах в 2009–2010 р.р. збільшилася на 0,07% порівняно з 2008 р. і становила однакову величину (0,48%); частка оборотних виробничих активів також збільшувалась протягом аналізованого періоду, що характеризується як позитивна тенденція. Рівень мобільності виробничих фондів збільшився.
Перейдемо до аналізу ліквідності і платоспроможності підприємства.
Ліквідність характеризує здатність підприємства швидко перетворювати активи на гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства, зазвичай аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань короткострокової кредиторської заборгованості.
Ліквідність підприємства у короткостроковому періоді визначається його можливостями покривати свої короткострокові зобов'язання. Під короткостроковим періодом умовно розуміють строк до одного року, хоча іноді він ототожнюється з операційним циклом.
Існує декілька ступенів ліквідності. Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не може скористатися вигідними комерційними можливостями, що виникають. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва.
Більш значна нестача ліквідності свідчить про те, що підприємство не може сплачувати свої поточні борги та зобов'язання. Це може призвести до інтенсивного продажу довгострокових вкладень та активів, а в найгіршому випадку – до неплатоспроможності та банкрутства.
Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрату вкладень капіталу. У випадку, коли власники несуть необмежену відповідальність, їх збитки можуть навіть перевищити початкові вкладення.
Для кредиторів недостатня ліквідність боржника може свідчити про затримку у сплаті процентів та основної суми боргу. Поточний стан ліквідності підприємства може також вплинути на відносини з покупцями (клієнтами) та постачальниками товарів та послуг. Такі зміни можуть призвести до неспроможності підприємства виконати умови контрактів та до втрати зв'язків з постачальниками.
Ось чому ліквідності надається таке важливе значення. Якщо підприємство не може погасити свої поточні зобов'язання по мірі того, як наступає строк їх оплати, його подальше існування ставиться під сумнів.
При проведенні аналізу балансу ПП "Домі Ніка", насамперед здійснимо класифікацію активів підприємства за їх ліквідністю та пасивів – за терміновістю оплати (таблиця 2.6).
Таблиця 2.6
Класифікація активів та пасивів ПП "Домі Ніка"
| Групи активів | Умов.
позначення |
Характерис -тика | Група пасивів | Умовне позна -чення | Характеристика |
| Високоліквідні | А1 | Грошові кошти |
Найбільш термінові | П1 | Кредиторська заборгованість |
| Швидколіквідні | А2 | Дебіторська заборгованість | Короткострокові | П2 | Короткострокові кредити та позикові кошти. |
| Важколіквідні | А3 | Основні засоби |
Постійні | П3 | Джерела власних коштів |
Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому можна визначити загальний показник ліквідності за формулою:
(А1 * ВА1 + А2 * ВА2 + А3 * ВА3) / (П1 * ВП1 + П2 * ВП2 +П3 * ВП3),
де ВА та ВП – питома вага відповідних груп активів та пасивів в їх загальному підсумку.
Загальний показник ліквідності дорівнює:
за 2008 р. = (1,0 * 0,11 + 59,4 * 6,77 + 695,3 * 79,3) / (123,8 * 14,1 + 0 * 0 +
+ 169,4 * 19,3) = 55539,5 / 5015 = 11,07.
за 2009 р. = (0,6 * 0,06 + 52,7 * 6,0 + 681,2 * 77,3) / (213 * 24,1 + 0 * 0 +
+ 172,2 * 19,5) = 5297,3 / 8491,2 = 6,24
за 2010 р. = (4,4 * 0,48 + 65 * 7,12 + 682 * 74,7) / (290,1 * 31,8 + 0 * 0 +
+ 174,2 * 19,1) = 51410,3 / 12552,4 = 4,1
Загальний показник ліквідності балансу показує відношення суми всіх платіжних засобів до суми всіх платіжних зобов'язань з урахуванням їх ліквідності. Цей показник дає змогу порівнювати баланси підприємства за різні періоди, баланси різних підприємств та визначати найбільш ліквідні баланси. У нашому випадку більш ліквідним є баланс 2008 р.
При оцінці ліквідності розраховують три основні коефіцієнти: коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності. Ці показники розраховуються на підставі даних форми № 1 шляхом зіставлення поточних активів і поточних зобов'язань підприємства.
Розглянемо названі коефіцієнти ліквідності.
Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, яка сума поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує. Коефіцієнт розраховується за формулою:
Коефіцієнт покриття = Оборотні активи (ряд. 260 ф. 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 Ф. 1)
Для ПП «Домі Ніка» цей показник дорівнює:
Кпокр. 08 = 141,70 : 123,2 = 1,15
Кпокр. 09 = 170,2 : 213,0 = 0,80
Кпокр. 10 = 181,4 : 290,1 = 0,63
Коефіцієнт покриття, що дорівнює 2 (або 2:1), свідчить про спроможність підприємства погасити поточні зобов'язання. Такий підхід пояснюється практикою, що склалася, згідно з якою при ліквідації активів їх продажна ціна на аукціоні становить приблизно половину їх ринкової вартості.
Інакше кажучи, якщо вартість активів зменшиться вдвічі, виручки, що залишилася, буде достатньо для погашення поточної заборгованості в тому випадку, якщо до ліквідації коефіцієнт дорівнював 2:1.
У нашому випадку на кожну гривню поточних зобов'язань (боргів) підприємство мало в 2008 р. 1,15 грн. поточних активів; в 2009 р. – 0,80 грн.; в 2010 р. – 0,63 грн. Ці значення коефіцієнту покриття говорять про те, що підприємство в 2009–2010 р.р. мало неліквідний баланс.
Зазначимо, що при нормальних обставинах підприємство ніколи не ліквідує свої оборотні активи. Тому коефіцієнт покриття не є абсолютним показником здатності повернути борги, оскільки він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.
Коефіцієнт швидкої ліквідності. На відміну від попереднього, він враховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Швидкий коефіцієнт ліквідності розраховується за такою формулою:
Коефіцієнт швидкої ліквідності = Оборотні активи (ряд. 260 Ф. 1) – Запаси (ряд. 100 – 140 Ф. 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 Ф. 1).
У літературі наводиться орієнтовне нижнє значення цього коефіцієнта, що дорівнює 1. Втім, ця оцінка носить умовний характер. Якщо коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює 0,5, то це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 50 коп. ліквідних активів. Розрахуємо цей коефіцієнт.
Кшв.лікв 08 = (141,7 – 51,2 – 0,0 – 0,0 – 8,4 – 21,7) :123,2 = 0,49;
Кшв.лікв 09 = (170,2 – 80,5 – 0,0 – 0,0 – 17,6 – 18,8) :213,0 = 0,25;
Кшв.лікв 10 = (181,4 – 75,6 - 0,0 – 0,0 – 25,2 – 11,2) :290,1= 0,24.
Можна побачити, що ліквідність ПП "Домі Ніка" в 2008–2010 р.р. знаходилася на загрозливо низькому рівні.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Грошові кошти та їх еквіваленти (ряд. 230 + ряд. 240 ф. 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 Ф. 1).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності ПП "Домі Ніка" дорівнює:
Кабс.лікв 08 = (1,0 + 0,0) : 123,2 = 0,008;
Кабс.лікв 09 = (0,6 + 0,0) : 213,0 = 0,003;
Кабс.лікв 10 = (4,4 + 0,0) : 290,1 = 0,015.
Нормативне значення даного показника має бути в межах 0,2–0,3. Як можна побачити, в жодному з аналізованих років він не відповідав нормі.
Різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями становить чистий робочий капітал підприємства (Рк). Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не лише сплатити поточні борги, але й має в своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій.
Запишемо формулу визначення чистого робочого капіталу на підставі даних балансу:
Рк = Оборотні активи (ряд. 260) — Поточні зобов'язання (ряд. 620).
Оптимальний розмір чистого робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон'юнктури ринку. Для оцінки достатності Рк можна порівняти його з аналогічними показниками інших підприємств.
У нашому випадку цей показник становить:
Чистий оборотний капітал 08 = 141,7 – 123,2 = 18,5 тис. грн.;
Чистий оборотний капітал 09 = 170,2 – 213,0 = -42,8 тис. грн.;
Чистий оборотний капітал 10 = 181,4 – 290,1 = -108,7 тис. грн.
Таке значення показника робочого капіталу викликано перевищенням в 2009–2010 р.р. поточних зобов'язань над оборотними активами.
Проаналізувавши наведені дані, можна зробити такі висновки.
У 2008 р. підприємство своєчасно погашало борги, а в 2009 та 2010 р.р., з ряду причин воно мало неліквідний баланс. Негативним моментом є й те, що за три роки коефіцієнт швидкої ліквідності не досягнув одиниці, тобто підприємство працювало без покриття кредиторської заборгованості. Крім того, в жодному з аналізованих років коефіцієнт абсолютної ліквідності не досягнув норми.
Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства. Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечить самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.
Розглянемо коефіцієнти, які можна використати для аналізу довгострокової платоспроможності ПП "Домі Ніка" (таблиця 2.7).
Таблиця 2.7
Показники оцінки фінансової стійкості ПП "Домі Ніка"
| Назва показника | Порядок (формула) розрахунку |
Нормативне значення | Період | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | |||
| Коефіцієнт автономії | Ф.1(ряд. 380 / ряд. 640) | >0,5 | 0,19 | 0,2 | 0,19 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | Ф. 1(ряд. 640 / ряд. 380) | – | 5,18 | 5,12 | 5,24 |
| Коефіцієнт маневреності власних засобів | Ф.1(ряд. 380 – ряд. 080) /
Ф.1 ряд. 380 |
– | -3,27 | -3,12 | -3,07
|
(продовження таблиці 2.7)
| Коефіцієнт маневреності робочого капіталу | Ф. 1(ряд. 260 – ряд. 620 / Ф. 1 (ряд 380) | >0,5 | 0,11 | -0,25 | -0,62 |
| Коефіцієнт фінансової стабільності | Ф. 1(ряд. 380) / Ф. 1 (ряд. 420 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630) | >1 | 0,239 | 0,243 | 0,236 |
| Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу | Ф. 1(ряд 420 + ряд. 480 + ряд. 620 + ряд. 630 /Ф.1 (ряд. 380) | Залежить від характеру діяльності | 4,18 | 4,12 | 4,24 |
| Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) | Власний капітал (ряд. 380 Ф. 1) / Активи підприємства (ряд.080+260+270 Ф. 1) | – | 0,19 | 0,2 | 0,19 |
| Коефіцієнт концентрації позикового капіталу | Позиковий капітал (ряд. 430 + 480 + 620 + 630 Ф. 1) / Активи підприємства (ряд. 080 + 260 +270 Ф.1) | – | 0,81 | 0,8 | 0,81 |
| Співвідношення позикового і власного капіталу | Позиковий капітал (ряд. 430+480+620 + 630 Ф.1)/Власний капітал (ряд.380 Ф.1) | – | 4,18 | 4,12 | 4,24 |
З наведених розрахунків можна дійти таких висновків: чим більше значення коефіцієнта автономії, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. У нашому випадку він був найвищим в 2009 р., проте нормативного значення не досяг. Це говорить про залежність підприємства від кредиторів і партнерів по бізнесу. В ринкових умовах це є негативним чинником.
Коефіцієнт фінансової залежності – це показник, обернений до коефіцієнта автономії. Він показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 гривню власних коштів. Для нього характерна схожа з попереднім показником тенденція.
У ПП "Домі Ніка" спостерігається високий рівень маневреності власних засобів. У 2008 р. він мав значення 5,18, в 2009 р. – 5,12, в 2010 р. – 5,24. Тобто рівень власного капіталу перевищив розмір необоротних активів.
Спираючись на рівень коефіцієнта маневреності робочого капіталу, можна побачити, що протягом останніх трьох років ступінь мобільності використання власних коштів підприємством вельми малий. Це означає, що підприємство не в повній мірі використовує власні кошти. Так само й рівень коефіцієнту фінансової стабільності має негативне значення, оскільки не відповідає нормі: в 2008 р. його значення становить 0,239; в 2009 р. – 0,243; в 2010 р. – 0,236. Як можна побачити, даний показник залишається практично незмінним протягом періоду, що аналізується. Це свідчить про низький рівень фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталів поступово зростав у 2010 р. (до 4,24) порівняно з 2009 р. (4,12). Це означає, що рівень залученого капіталу в загальній структурі капіталу підприємства в даному році зріс.
Звертаючи увагу на те, що ліквідність підприємства, розглянута вище, вельми мала, кредитори несуть великий ризик, маючи відносини з таким партнером.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів. В його динаміці спостерігається тенденція до зниження в 2010 р. порівняно з 2009 р.
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу навпаки – дещо зростає. Він є доповненням до попереднього коефіцієнта: їх сума дорівнює 1 (або 100%).
Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Тобто частка позикових коштів, вкладених у майно підприємства в 2010 р., хоча й не на багато, проте зросла. Це значною мірою знижує його самостійність і незалежність від кредиторів. Підтвердженням цього факту є і поступове зростання в 2010 р. співвідношення власного і позикового капіталу.
Проаналізуємо ділову активність ПП "Домі Ніка".
В умовах обмеженості ресурсів, підприємцям постійно доводиться обирати оптимальні співвідношення між набором економічних ресурсів та обсягами виробництва. Передумовою такого вибору повинно бути проведення аналізу ділової активності.
Основні показники оцінки ділової активності наведені у таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Показники оцінки ділової активності ПП "Домі Ніка"
| Назва показника
|
Порядок (формула) розрахунку |
Рекомендоване значення | Призначення (опис) |
| 1.Сума продажу продукції (робіт, послуг) | Ф. 2 (ряд. 035) | – | Показує доходи від продажу, це вартість відвантаженої продукції (виконаних робіт, послуг) в цінах продажу, включаючи вартість бартеру |
| 2. Прибуток від продажу продукції (робіт, послуг) | Ф. 2 (ряд. 050) | – | Визначає суму коштів віл продажу продукції (робіт, послуг) зменшену на суму ПДВ, акцизного збору, ввізного мита, митного збору та інших обов'язкових зборів та платежів, а також на суму собівартості проданої продукції (робіт, послуг) |
| 3. Фондовіддача | Показник 1 / середньорічна вартість основних засобів | Збільшення (середньо-галузеве) | Показує суму продажу, що отримує підприємство з 1 грн. коштів, вкладених в основні засоби |
| 4. Фондо-місткість | Середньорічна вартість основних засобів / показник 1 | Зменшення (середньогалузеве) | Показник обернений до показника фондовіддача, показує суму коштів, яку використало підприємство на формування основних засобів, щоб отримати 1 грн. Продажу |
| 5. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів | Показник 1 / Ф. 1 ((ряд 260, гр.3 + ряд 260, гр.4) / 2) |
Збільшення | Визначає кількість оборогів, яку здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду, розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості оборотних засобів |
| 6. Тривалість обороту оборотних засобів | Кількість календарних днів періоду / показник 5 |
Зменшення | Характеризується кількістю днів, протягом яких оборотні засоби проходять усі стадії одного кругообігу, розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнту оборотності оборотних засобів. |
| 7. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів | Показник 1 / Ф. 1 ((1 ряд. 100 – 140, ф. 3 + 1 ряд. 100 – 140.1– ряд. 4) |
Збільшення | Показує кількість оборотів, яку здійснюють виробничі запаси протягом звітного періоду;розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості виробничих запасів |
(продовження таблиці 2.8)
| 8. Тривалість обороту виробничих запасів | Кількість календарних днів періоду / попередній показник 7 | Зменшення | Характеризується кількістю днів, протягом яких виробничі запаси проходять усі стадії одного кругообігу; розраховується як відношення кількості календарних днів періоду та коефіцієнта оборотності виробничих запасів |
| 9. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | Показник 1 / Ф 1 (ряд.160 + р. 162 + р.170 + р.180 + р.190 + р.200 + р.210) гр.3 + Ф.1 (р.160 + р.162 + р.170 + р.180 + р.190 + р.200+ р.210) гр.4) / 2) | Збільшення | Показує кількість оборотів, яку здійснюють виробничі запаси протягом звітного періоду;розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості виробничих запасів |
| 10. Тривалість погашення дебіторської заборгованості | Ф. 1(ряд. 150 + ряд. 160 + ряд. 200 + ряд. 210) / (показник 1 / кількість календарних днів періоду) | Зменшення | Розраховується як відношення заборгованості до суми продажу за звітний період, поділеної на кількість календарних днів у періоді, вказує строк за який дебіторська заборгованість покупців перетворюється в грошові кошти |
| 11. Тривалість операційного циклу | Показник 7 + показник 9 | Зменшення | Розраховується як сума тривалості обороту засобів в розрахунках та тривалості обороту виробничих запасів; характеризує період перетворення виробничих запасів на грошові кошти |
| 12. Коефіцієнт оборотності майна | Показник 1 / Ф. 1 ((ряд 280, гр.3 + ряд. 280, гр.4) / 2) |
Збільшення | Показує кількість оборотів, що здійснює майно протягом звітного періоду; розраховується як відношення суми продажу до середньорічної вартості майна |
| 13. Коефіцієнт завантаженості майна | Ф. 1((ряд 280, гр. 3 + ряд. 280, гр. 4) / 2) / показник 1 |
Зменшення | Розраховується як відношення середньорічної вартості майна та суми продаж або фактичного обсягу виробництва |
Розглянемо показники ділової активності. Їх розрахунок наведено в таблиці 2.9.
Аналізуючи ці розрахунки, можна зробити такі висновки. Сума продажу продукції підприємства поступово зростає, що є позитивним моментом. Так само збільшується і прибуток від продажу.
Таблиця 2.9
Розрахунок показників ділової активності ПП "Домі Ніка"
| Назва показника | 2008 | 2009 | 2010 | |
| Сума продажу продукції (робіт, послуг), тис. грн. | 1084,8 | 1147,9 | 1278,9 | |
| Прибуток від продажу продукції (робіт, послуг) тис. грн. | 256,2 | 248,4 | 339,5 | |
| Ефективність використання основних засобів | ||||
| Фондовіддача | 1,38 | 1,43 | 1,56 | |
| Фондомісткість | 0,73 | 0,7 | 0,64 | |
| Ефективність використання оборотних засобів | ||||
| Коефіцієнт оборотності оборотних засобів | 7,66 | 6,74 | 7,05 | |
| Тривалість обороту оборотних засобів | 47,68 | 54,12 | 51,77 | |
| Коефіцієнт оборотності виробничих запасів | 10,19 | 7,69 | 8,39
|
|
| Тривалість обороту виробничих запасів | 35,81 | 47,44 | 43,52 | |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 18,26
|
21,78 | 19,68 | |
| Тривалість погашення дебіторської заборгованості | 19,99 | 16,76 | 18,55 | |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 8,84 | 5,73 | 4,69
|
|
| Тривалість погашення кредиторської заборгованості | 41,28 | 63,66 | 77,77 | |
| Тривалість операційного циклу | 28,45 | 29,48 | 28,06 | |
| Ефективність використання капіталу в цілому | ||||
| Коефіцієнт оборотності майна | 1,24 | 1,3 | 1,4 | |
| Коефіцієнт завантаженості майна | 0,81 | 0,77 | 0,71 | |
Фондовіддача протягом трьох років зростає, а показник фондомісткості падає, що є позитивною тенденцією для підприємства. Кількість оборотів, яку здійснили оборотні засоби в 2009 р., зменшилась порівняно з 2008 р., а в 2010 р. зросла порівняно з 2009 р. в 7,05 рази.
Тривалість обороту оборотних засобів в 2009 р. зросла в 6,44 рази порівняно з 2008 р., а в 2010 р. вона зменшилася на 2,35 рази порівняно з 2009 р. Тобто в 2009 р. спостерігалась позитивна тенденція в цьому напрямку, проте в 2010 р. вона дещо погіршилась.
Тривалість обороту виробничих запасів протягом аналізованого періоду була найбільшою в 2009 р. й становила 47,44 рази, в 2010 р. вона зменшилася на 3,92 рази і становила 43,52 рази, що є позитивним моментом для підприємства, оскільки зі зменшенням тривалості обороту зростає кількість оборотів виробничих запасів.
Неприємним фактом є збільшення в 2010 р. періоду перетворення дебіторської заборгованості покупців в грошові кошти. Тривалість операційного циклу в 2009 р. збільшилась в 1,03 рази, а в 2010 р. зменшилася на 1,48 разів. Це є позитивним моментом, оскільки період перетворення виробничих запасів на грошові кошти зменшився.
Втім, коефіцієнт обороту майна в 2010 р. зріс і становив 1,4. В 2009 р. він становив 1,3, що на 0,06 більше, ніж в 2008 р., тобто кількість оборотів, що здійснює майно підприємства, збільшилась.
Останній показник, що буде розглянутий, – коефіцієнт завантаженості майна. Протягом аналізованого періоду він зменшувався: в 2008 р. дорівнював 0,81; в 2009 р. його величина становила 0,77; а в 2000 р. – 0,71. Для підприємства це є позитивним моментом.
Перейдемо до розгляду показників рентабельності та прибутку.
На короткострокову й довгострокову платоспроможність підприємства впливає його здатність отримувати прибуток. У зв'язку із цим розглянемо такий аспект діяльності підприємства, як рентабельність, що є якісним показником ефективності його роботи.
Зазвичай при розрахунку рентабельності визначають відношення прибутку до таких показників: рівня продажу, активів, власного капіталу. При розрахунку цих показників використовуються:
– чистий прибуток, що визначається як валовий прибуток за вирахуванням платежів до бюджету;
– чиста реалізація, що визначається як виручка від реалізації мінус ПДВ, акцизний збір та інші відрахування з доходу.
Розглянемо детально деякі найважливіші показники рентабельності.
Рентабельність продажу (інше найменування цього показника – коефіцієнт "прибуток / продаж", норма чистого прибутку). Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Розраховується за формулою:
Рентабельність продажу - Чистий прибуток (ряд. 220 Ф. 2) / Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ряд. 035 Ф.2)
Зміна рентабельності ПП "Домі Ніка" така:
Крент.прод.08 = 4,7 : 1084,8 = 0,004;
Крент.прод.09 = 2,8 : 1147,9 = 0,002;
Крент.прод.10 = 2,0 : 1278,9 = 0,002.
Як можна побачити, рівень рентабельності продажу ПП "Домі Ніка" в 2009–2010 р.р. зменшився порівняно з 2008 р. на 50%, і становив 0,002.
Розглянемо рентабельність активів (інше найменування показника – коефіцієнт "прибуток / актив"). Він характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів:
Рентабельність активів = Чистий прибуток / [Активи на початок періоду (ряд. 080 + 260 + 270 гр. З Ф. 1) + Активи на кінець періоду (ряд. 080 + 260 + 270 гр. 4 Ф. 1)] : 2.
Прослідкуємо зміну рентабельності активів за три роки на підприємстві:
Крент.ак.08 = 4,7 : 876,9 = 0,00536;
Крент.ак.09 = 2,8 : 881,4 = 0,00318;
Крент.ак.10 = 2,0 : 912,8 = 0,00219.
Як можна побачити, рівень рентабельності активів даного підприємства з кожним роком зменшується. В 2009 р. вона впала на 60% порівняно з 2008 р., а в 2010 р. падіння становило 66,7% порівняно з 2009 р. Тобто і в відносному виразі її розмір зменшується.
Рентабельність капіталу характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу:
Рентабельність капіталу = Чистий прибуток (ряд. 220 Ф. 2) / [Власний капітал на початок періоду (ряд. 380 гр. 3 Ф. 1) – Власний капітал на кінець періоду (ряд. 380 гр. 4Ф. 1)] : 2.
Для ПП "Домі Ніка" рентабельність капіталу така:
Крент.вл.кап.08 = 4,7 : 169,4 = 0,02774;
Крент.вл.кап.09 = 2,8 : 172,2 = 0,01626;
Крент.вл.кап.10 = 2,0 : 174,2 = 0,01148.
Дані свідчать про суттєве зниження даного коефіцієнта протягом періоду, що аналізується, тобто про зменшення рентабельності капіталу протягом 2008–2010 р.р.
Проаналізуємо грошові потоки ПП "Домі Ніка" за звітом про рух грошових коштів (таблиця 2.10).
Таблиця 2.10
Аналіз руху грошових потоків ПП "Домі Ніка"
| Найменування показника |
Код рядка | 2010 | 2009 | Абсол. відх. | Віднос. відх. | Абсол. відх. | Відн. відх. | ||
| надх. | вид. | надх. | вид. | надх. | надх. | видат. | видат. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 7 | 8 |
| I. Рух коштів у результаті операційної діяльності | |||||||||
| Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування | 010 | 2,2 | 2,9 | -0,7 | -24,1 | 0,0 | 0,0 | ||
(продовження таблиці 2.10)
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 7 | 8 |
| Коригування на: | |||||||||
| – амортизацію
необоротних активів |
020 | 29,8 | - | 30 | - | -0,2 | -0,7 | 0,0 | 0,0 |
| – збиток (прибуток) від не операційної діяльності | 050 | 5 | 5,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах | 070 | 37 | 32,9 | 4,1 | 12,5 | 0,0 | 0,0 | ||
| Зменшення (збільшення): | |||||||||
| – оборотних активів | 080 | 6,8 | 29 | 0,0 | 0,0 | -21,7 | -76,14 | ||
| – витрат майбутніх періодів | 090 | 19 | 9,5 | -9,5 | -100,0 | 19,3 | 0,0 | ||
| Збільшення (зменшення): | |||||||||
| – поточних зобов'язань | 100 | 3,2 | 31,4 | -28,2 | -89,8 | 0,0 | 0,0 | ||
| Грошові кошти від операційної діяльності | 120 | 14,1 | 14,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Сплачені: | |||||||||
| податки на прибуток | 140 | - | 0,2 | - | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 100,0 |
| Чистий рух коштів до надзвичайних подій | 150 | 13,9 | 45,2 | -31,3 | -69,2 | 0,0 | 0,0 | ||
| Чистий рух коштів від операційної діяльності | 170 | 13,9 | 45,2 | -31,3 | -69,2 | 0,0 | 0,0 | ||
| II. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності | |||||||||
| Реалізація: | |||||||||
| необоротних активів | 190 | - | 1,4 | - | -1,4 | -100,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Інші надходження | 230 | 0,7 | - | 1,4 | - | -0,7 | -50,0 | 0,0 | 0,0 |
| Придбання: | |||||||||
| необоротних активів | 250 | - | 2 | - | 18 | 0,0 | 0,0 | -15,6 | -88,6 |
| Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності | 300 | 1,3 | 15 | 0,0 | 0,0 | -13,5 | -91,2 | ||
| III. Рух коштів у результаті фінансової діяльності | |||||||||
| Отримані позики | 320 | 2,7 | - | 25 | - | -22,3 | -89,2 | 0,0 | 0,0 |
(продовження таблиці 2.10)
| Погашення позик | 340 | - | 7,7 | - | 43 | 0,0 | 0,0 | -35,4 | -82,1 |
| Сплачені дивіденди | 350 | - | 0,2 | - | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,0 | |
| Інші платежі | 360 | - | 3,6 | - | 13 | 0,0 | 0,0 | -9,1 | -71,7 |
| Чистий рух коштів до надзвичайних подій | 370 | 8,8 | 31 | 0,0 | 0,0 | -22,0 | -71,4 | ||
| Чистий рух коштів від фінансової діяльності | 390 | 8,8 | 31 | 0,0 | 0,0 | -22,0 | -71,4 | ||
| Чистий рух коштів за звітний період | 400 | 3,8 | 0,4 | 3,8 | 0,0 | -0,4 | -100,0 | ||
| Залишок коштів на початок року | 410 | 0,6 | - | 1 | - | -0,4 | -40,0 | 0,0 | 0,0 |
| Залишок коштів на кінець року | 430 | 4,4 | - | - | 4,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
Діяльність ПП "Домі Ніка" можна вважати сукупністю фінансової, інвестиційної та операційної діяльності.
Кожному із зазначених видів діяльності, які пов'язані між собою рухом коштів, властиві певні джерела надходження і напрямки витрачання цих коштів. Отже, аналізуючи рух коштів від операційної діяльності, необхідно відмітити зменшення в 2010 р. порівняно з 2009 р. прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на 0,7 тис. грн. (75,8%).
Надходження на амортизацію необоротних активів зменшилися в 2010 р. на 0,2 тис. грн. (6,3%) і становили 2,2 тис. грн.
Необхідно зазначити, що в 2010 р. у підприємства з'явився збиток від неопераційної діяльності в сумі 5 тис. грн..
Прибуток від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах збільшився в 2010 р. на 4,1 тис. грн. (94,06%). Окрім того, спостерігалося зменшення видатків оборотних активів на 21,7 тис. грн.. Так, в 2009 р. їх сума становила 28,5 тис. грн., а в 2010 р. зменшилася до 6,8 тис. грн.
Також на підприємстві спостерігається зменшення в 2010 р. надходжень поточних зобов'язань на 28,2 тис. грн. (складають 3,2 тис. грн. проти 31,4 тис. грн. в 2009 р.).
Вхідний чистий рух грошових коштів від операційної діяльності зменшився порівняно з 2009 р. на 31,3 тис. грн.
Аналізуючи вхідні й вихідні грошові потоки підприємства у результаті інвестиційної діяльності, необхідно зауважити на наявності в 2009 р. реалізації необоротних активів в сумі 1,4 тис. грн., в 2010 р. таких вхідних грошових потоків не спостерігалося, натомість в 2010 р. з'являються інші надходження в сумі 0,7 тис. грн.
Крім цього, підприємство витратило в 2010 р. 2 тис. грн. на придбання необоротних активів, що на 15,6 тис. грн. менше, ніж в 2009 р., коли сума цих вихідних грошових потоків становила 17,6 тис. грн.
Чистий вихідний рух коштів від інвестиційної діяльності складав в 2010 р. 1,3 тис. грн., і це на 13,5 тис. грн. менше, ніж в 2009 р., коли їх сума становила 14,8 тис. грн.
Аналізуючи рух коштів у результаті фінансової діяльності, необхідно відмітити, що в 2010 р. підприємство отримало позики в сумі 2,7 тис. грн., що на 22,3 тис. грн. менше, ніж в 2009 р., коли їх сума дорівнювала 25 тис. грн.
У той же час, в 2010 р. ПП "Домі Ніка" спромоглося погасити позики в сумі 7,7 тис. грн., – це на 35,4 тис. грн. менше, ніж сума позик, яку погасило підприємство в 2009 р. (43,1 тис. грн.).
Чистий рух вихідних коштів від фінансової діяльності підприємства в 2010 р. склав 8,8 тис. грн., що на 22 тис. грн. менше порівняно з 2009 р.
(30,8 тис. грн.).
Залишок вхідних грошових коштів в 2010 р. становив 4,4 тис. грн.
Розрахуємо коефіцієнт руху грошових коштів в результаті операційної діяльності, який визначається як відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов'язань:
Кр.від.оп.д.09 = 45,2 : 31,4 = 1,4;
Кр.від.оп.д.10 = 13,9 : 3,2 = 4,3.
Даний коефіцієнт показує здатність підприємства генерувати ресурси в процесі своєї операційної діяльності для виконання поточних зобов'язань. Базою для оцінки цього показника є його порівняння з показниками аналогічних компаній, що належать до тієї ж галузі економіки.
Коефіцієнт грошового покриття короткострокових боргів розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності, зменшена на суму дивідендів до суми короткострокових зобов’язань.
Кгрош.пок.борг.09 = (45,2 – 0) : 0 = 0;
Кгрош.пок.борг.10 = (13,9 – 0,2) : 0 = 0.
Даний коефіцієнт оцінює здатність підприємства погашати свої короткострокові зобов'язання. Оскільки протягом 2009-2010 р.р. підприємство не мало короткострокових зобов'язань, то даний коефіцієнт дорівнює 0.
Коефіцієнт відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності до суми капітальних витрат. Даний коефіцієнт для ПП "Домі Ніка" дорівнює:
в 2009 р.: 45,2 : 2,7 = 16,7;
в 2010 р.: 13,9 : 2,7 = 5,1.
Цей коефіцієнт показує здатність підприємства погашати свої зобов'язання після здійснення капіталовкладень за рахунок внутрішніх джерел. Як бачимо, в 2010 р. цей показник зменшився у зв'язку зі зменшення суми чистого грошового потоку в даному році.
Коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми боргу розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми зобов'язань.
Даний коефіцієнт для ПП "Домі Ніка" дорівнює:
в 2009 р.: 45,2 : 709,2 = 0,06;
в 2010 р.: 13,9 : 738,6 = 0,0188.
Коефіцієнт показує здатність підприємства погашати свої зобов'язання за умови використання всієї суми чистих надходжень грошових коштів на погашення зобов'язань.
РОЗДІЛ 3.
ШЛЯХИ ОПТИМІЗАЦІЇ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ У ПП "ДОМІ НІКА"
Проведені у попередньому розділі розрахунки свідчать, що у підприємства може з'явитися дефіцит грошових коштів, що відображає потребу у короткостроковому фінансуванні операційної діяльності.
Причини дефіциту грошових коштів наведено у таблиці 3.1.
Таблиця 3.1
Причини дефіциту грошових коштів
| Внутрішні | Зовнішні |
| Падіння обсягів продажів:
– втрата одного або більше крупних споживачів продукції; – недоліки в управлінні асортиментом продукції. Недоліки в системі управління фінансами: – слабке фінансове планування; – відсутність управлінського обліку; – втрата контролю над витратами; - відсутність оптимальної структури фінансових служб; – низька кваліфікація кадрів. |
Криза неплатежів.
Не грошові форми розрахунків. Конкуренція з боку інших товаровиробників. Зростання цін на енергоносії. Втрати від імпорту за рахунок зниженого обмінного курсу. Податковий тиск. Висока вартість позикових коштів. Інфляційний тиск. |
Існують такі підходи до зменшення дефіциту грошових коштів:
– покращити управління дебіторською і кредиторською заборгованістю;
– відкласти або призупинити інвестиції в основні фонди;
– розглянути можливість надання знижок покупцям у разі ранньої передоплати;
– збільшити ціни на свою продукцію;
– знизити обсяги продажів у кредит;
– отримати кращі умови кредитування у постачальників;
– проаналізувати можливості залучення кредитів і позик для покриття дефіциту;
– розглянути можливість застосування разових заходів залучення грошових коштів на підприємство.
Прискорення надходження грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто з допомогою таких заходів:
– збільшення розміру цінових скидок покупцям при готівкових розрахунках;
– забезпечення часткової або повної передоплати за продукцію, що користується високим попитом;
– скорочення строків надання товарного (комерційного) кредиту покупцям;
– прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
заборгованості – векселів, факторингу, форфейтинга.
Уповільнення виплат грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто з допомогою таких заходів:
– збільшення за згодою постачальників строків надання підприємству товарних кредитів;
– заміни придбання довгострокових активів на їх оренду;
– реструктуризація отриманих фінансових кредитів шляхом переводу короткострокових кредитів у довгострокові.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:
– залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу;
– додаткової емісії акцій;
– продажу частини фінансових інструментів інвестування;
– продажу (або здачі в оренду) основних засобів, що не використовуються.
Зниження обсягу негативного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:
– скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;
– відмови від фінансового інвестування;
– зниження суми постійних витрат підприємства.
Методи оптимізації надлишкового грошового потоку ПП "Домі Ніка" пов'язані із забезпеченням зростання його інвестиційної активності. Для цього можуть бути вжиті такі заходи:
– збільшення розширеного відтворення операційних необоротних активів;
– прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;
– здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства;
– активне формування портфелю фінансових інвестицій;
– дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.
Основним шляхом оптимізації грошових потоків ПП "Домі Ніка" є покращення ефективності управління грошовими потоками, що забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його розвитку шляхом збалансованості і синхронізації в часі обсягів надходження і вибуття грошових коштів.
Підсумовуючи викладене, можна зробити такі висновки.
Рух грошових коштів – це надходження і вибуття грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства. Грошовий потік являє собою рух грошових коштів, які не враховуються при розрахунку прибутку: амортизацію, капітальні витрати, податки, штрафи, боргові виплати і чисту суму боргу, позикові й авансовані кошти.
У наданій роботі було проаналізовано структуру і рух грошових потоків ПП "Домі Ніка".
Управління грошовими потоками для підприємства важливо з точки зору необхідності:
– управління оборотним капіталом;
– планування часових параметрів капітальних витрат;
– управління капітальними потребами (фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків);
– управління затратами і їх оптимізація з точки зору більш раціонального розподілу ресурсів підприємства в процесі виробництва;
– управління економічним зростанням.
Значення ефективного управління грошовими потоками підприємства полягає в тому, що:
– грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства у всіх її аспектах;
– ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку;
– раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу управління;
– ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потреби підприємства в позиковому капіталі;
– управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства;
– ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства;
– активні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток, який генерується безпосередньо його грошовими активами.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ