К Оцінка фінансового стану та забезпечення фінансової стійкості підприємства

Курсовая работа:  48стр.,  13 таблиц,  4 рисунков, 37 источников.

Объект исследования: ООО «Констракт Регион».

Предмет исследования: оценка финансового состояния и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Цель работы: комплексный анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия.

Задачи исследования:

–         рассмотреть теоретические и методологические аспекты проведения анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия;

–         провести комплексный анализ финансового состояния предприятия и диагностику его финансовой устойчивости;

–         разработать мероприятия по обеспечению финансовой устойччивочти деятельности предприятия.

Методы исследования: горизонтальный, вертикальный, сравнительный методы финансового анализа,  факторный, графический методы.

В условиях динамичных изменений рыночной ситуации знание современных приемов и методов анализа финансового состояния и диагностики финансовой устойчивости позволяют разрабатывать эффективную стратегию и тактику функционирования предприятия, выявлять неиспользованные резервы повышения эффективности производства и реализовывать их в практической деятельности

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, СОБСТВЕННЫЙ И ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛЫ, МОДЕЛЬ АЛЬТМАНА, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ВЫРУЧКА, ПРИБЫЛЬ.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.......................................................................................................... 4

1 Теоретические и методологические вопросы оценки
финансового состояния и диагностики финансовой устойчивости предприятия................................................................................................. 6

1.1 Цели и задачи анализа финансовой деятельности предприятия......... 6

1.2 Аналитические источники информации............................................... 9

2 Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости  ООО «Констракт Регион»......................................................................... 11

2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятия............. 11

2.2 Анализ технико–экономических показателей
деятельности предприятия.................................................................... 12

2.3 Анализ финансового состояния предприятия.................................... 13

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности
ООО «Констракт Регион»..................................................................... 27

3 Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости
ООО «Констракт Регион» и их экономическая эффективность ............ 39

Заключение.................................................................................................... 43

Список использованных источников............................................................ 46

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что эффективное функционирование организаций в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от обоснованности и качества принимаемых управленческих решений. Научной основой принятия таких решений, важнейшим элементом системы управления экономикой на микроуровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования, является экономический анализ.

В условиях динамичных изменений рыночной ситуации знание современных приемов и методов анализа финансового состояния и диагностики финансовой устойчивости позволяют разрабатывать эффективную стратегию и тактику функционирования предприятия, выявлять неиспользованные резервы повышения эффективности производства и реализовывать их в практической деятельности [10, с. 12].

Профессиональный экономист, бухгалтер, руководитель предприятия должны не только знать общие тенденции развития организации в новых экономических условиях, но и понимать, каким образом действие основных экономических законов проявляется на уровне конкретного хозяйствующего субъекта. Они должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного анализа и уметь применять их на практике.

Анализ финансового состояния служит аналитической базой для устранения недостатков и развития позитивных направлений деятельности фирмы [5, с. 17].

Целью курсовой работы явился комплексный анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть теоретические и методологические аспекты проведения анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия;
• провести комплексный анализ финансового состояния предприятия и диагностику его финансовой устойчивости;
• разработать мероприятия по обеспечению финансовой устойччивочти деятельности предприятия.

Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Констракт Регион», г. Запорожье.

В исследовании применялись основные методы финансового анализа – горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, графический В совокупности, использованные в работе методы позволили обеспечить достоверность экономического анализа. Основой экспериментальных расчетов является бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Констракт Регион».

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Цели и задачи анализа финансовой деятельности предприятия

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово–хозяйственной деятельности предприятия [6, с. 38].

Предметом его изучения являются хозяйственная деятельность предприятия, явления и процессы, формирующие результаты деятельности субъекта хозяйствования.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

– изучение характера действия экономических законов (закон опережающего роста производительности труда над ростом заработной платы и т.д.);

– контроль за выполнением планов, заданий, нормативов, за эффективным использованием ресурсов предприятия;

– оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке

– изучение влияния различных факторов на результаты работы предприятия с целью объективной оценки и диагностики его состояния;

– выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

– разработка мероприятий по освоению выявленных резервов роста эффективности предприятия [6, с. 40 ].

Экономический анализ является необходимым элементом управления предприятием. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Классификация видов экономического анализа

Анализ финансово – хозяйственной деятельности является существенным элементом менеджмента и аудита на предприятии. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
[20, c, 118].

Главные цели анализа финансового состояния и диагностики финансовой устойчивости предприятия:

• своевременно выявлять и устранять недостатки в финансово – хозяйственной деятельности предприятия,
• находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия [18, с 25].

Результат анализа определяется его задачами. Наиболее значимыми являются следующие три направления:

– оценка состояния производства и выявление изменений в нем в пространственно–временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансово–производственном состоянии, и оценка степени их влияния;

– выявление резервов повышения эффективности функционирования предприятия [14, с. 42].

Кроме указанных трех основных на анализ возлагаются такие задачи, как:

• контроль выполнения требований коммерческого расчета;
• контроль выполнения плана;
• определение рациональности использования экономических и финансовых ресурсов;
• раскрытие причинно–следственных связей между финансовой и производственной деятельностью;
• изучение интенсивности и формы связи экономических показателей;
• выявление наиболее информативных синтетических показателей;
• прогноз основных тенденций в финансовом состоянии;
• сравнение с другими предприятиями
• разработка мероприятий, направленных на устранение отрицательных факторов и др.

1.2 Аналитические источники информации

Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия предполагает предварительную подготовку информации: сквозная проверка данных, содержащихся в отчетном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам; приведение данных отчетности к сопоставимому виду. Обязательно проводят проверку достоверности информации. Проверку проводят с точки зрения:

– ее увязки в разных формах плана (план по производству продукции (услуг) с планом ее реализации);

– соответствия предшествующим формам отчета;

– правильности арифметических расчетов (избирательно);

– увязки в разных формах отчетности (логический контроль) [11, с. 56].

Также проводится проверка сводных отчетов и встречные проверки информации.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность предприятия. Бухгалтерская отчетность является конечным выражением процесса учета хозяйственных операций предприятия. В ней представлены данные, отражающие имущественное положение организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. Учетные данные двигаются в процессе учета от хозяйственных операций непосредственно к формам бухгалтерской отчетности, проходя при этом несколько ступеней учета, в каждой последующей из которых более высок уровень обобщения информации. В процессе этого движения стоимостные и натуральные показатели приобретают черты наглядности и удобства в использовании [5, с. 17].

Бухгалтерская отчетность, согласно пункту 4 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Таким образом, цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Результаты анализа – «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ООО «КОНСТРАКТ РЕГИОН»

2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Констракт Регион» зарегистрировано решением главы администрации г. Запорожья № 114 от  23.12.2002 г.

ООО «Констракт Регион» является коммерческой организацией, учрежденной участниками, путем объединения их вкладов. Общество действует на основании Гражданского кодекса Украины, Закона Украины «О хозяйственных обществах» и устава.

Общество имеет полное фирменное наименование «Общество с ограниченной ответственностью «Констракт Регион», сокращенное наименование – ООО «Констракт Регион».

Целью деятельности общества является получение прибыли. Предметом деятельности общества является поставка сырья для металлургических предприятий.

Имущество предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия. Имущество предприятия передается учредителем в виде уставного фонда, в право хозяйственного ведения. Имущество предприятия, приобретенное им за счет собственных средств, в том числе выкупленное у учредителя, принадлежит ему на праве собственности.

ООО «Констракт Регион», как и любое другое предприятие, осуществляющее финансово–хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное распоряжение.

2.2 Анализ технико–экономических показателей деятельности предприятия

Проанализируем основные технико–экономические показатели деятельности ООО «Констракт Регион» за 2006–2007 г.г. (таблица 2.1).

Таблица 2.1 – Основные технико–экономические показатели деятельности ООО «Констракт Регион» за 2006–2007 г.г.

тыс. грн.

Как видно из приведенных данных, эффективность финансово–хозяйственной деятельности ООО «Констракт Регион» увеличивается. Объем работ и услуг в 2007 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 59738 тыс. грн., или на 41,1%. Увеличилась как прибыль от продажи работ и услуг (на 12018 тыс. грн., или на 197,5%), так и чистая прибыль (на 4012 тыс. грн., или на 47,2%).

Производительность труда увеличилась на 47,8 тыс. грн. в расчете на одного работающего (на 37,5%). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 21,8%), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.

Эффективность использования имущества предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 9,23% в 2006 г. до 14,93% в
2007 г. Фондоотдача увеличилась на 2,19 грн. (на 76,8%). Однако, основной проблемой ООО «Констракт Регион» является значительный износ производственного оборудования. Остаточная стоимость основных производственных фондов в 2007 г. снизилась по сравнению с 2006 г. на
10295 тыс. грн., или на 20,2%.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

С целью предварительной оценки финансового состояния ООО «Констракт Регион» необходимо провести анализ структуры баланса. Анализ показателей бухгалтерского баланса ООО «Констракт Регион» начнем с оценки структуры и динамики активов данного предприятия (таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Структура и динамика активов ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

(продолжение таблицы 2.2)

Как видно из приведенных данных, на конец 2007 г. стоимость имущества ООО «Констракт Регион» составила 109606 тыс. грн., что на 1524 тыс. грн. (на
1,4%) больше уровня прошлого года. Оборотные активы по состоянию на
1 января 2007 г. составили 48948 тыс. грн. По сравнению с началом года их объем увеличился на 1754 тыс. грн., или на 3,7%. Внеоборотные активы на конец 2007 г. составили 60658 тыс. грн., их размер в течение 2007 г. снизился на 227 тыс. грн., или на 0,4%  (рисунок 2.1).

Рисунок 2. 1– Динамика активов ООО «Констракт Регион» на 31.12.2007 г.

Наиболее существенно в 2007 г. увеличился такой вид активов, как незавершенное производство (на 4207 тыс. грн., или на 28,5%). Денежные средства на конец 2007 г. составили 21129 тыс. грн., увеличившись на
2580 тыс. грн. или на 13,9% по сравнению с началом 2007 г. В течение
2007 г. сократилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 3000 тыс. грн., или на 87,3%), так и краткосрочная (на 2168 тыс. грн., или на 25,9%).

В структуре активов ООО «Констракт Регион» наибольший удельный вес занимают оборотные активы (рисунок 2.2), при этом он имеет тенденцию к росту (с 43,7% на начало 2007 г. до 53,8% в конце 2007 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 56,3% на начало 2007 г. до 46,2% на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Констракт Регион» занимают запасы (18,1% активов в 2007г.) и краткосрочная дебиторская задолженность (5,7% активов в 2007 г.). Удельный вес наиболее ликвидных активов – денежных средств – увеличился с 17,2% на
1 января 2007 г. до 19,2% на конец 2007 г., что можно оценить положительно.

Рисунок 2.2 – Структура активов ООО «Констракт Регион» на
31.12.2007 г.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Констракт Регион» (таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Структура и динамика капитала ООО «Констракт Регион»

тыс., грн.

Как видно из таблицы 2.3, капитал ООО «Констракт Регион» на конец исследуемого периода составил 109606 тыс. грн., в течение 2007 г. Он увеличился на 1524 тыс. грн., или на 1,4%.

Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «Констракт Регион» имеет тенденцию к снижению – с 69,5% на начало 2007 г. До 57,6% на конец 2007 г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Констракт Регион» приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. На конец 2007 г. Их размер составил 30212 тыс. грн., или 27,6% всего капитала предприятия. Предприятие имеет большой объем краткосрочных кредитов банка (на конец 2007 г. – 24385 тыс. грн., или 22,2 % всего капитала).

Рисунок 2.3 – Динамика капитала ООО «Констракт Регион» на
31.12.2007 г.

Краткосрочные обязательства в течение 2007 г. Сократились на
11988 тыс. грн. (на 15,9%). В структуре капитала наибольший удельный вес приходится на собственный капитал (29,7% и 41,7% на начало и конец года соответственно). Собственный капитал ООО «Констракт Регион» в течение 2007 г. Увеличился на 15082 тыс. грн. Или на 47,1% и составил 45683 тыс. грн. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «Констракт Регион» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «Констракт Регион» положительным:

• имущество предприятия на конец 2007 г. Возросло по сравнению с началом года на 1524 тыс. грн., или на 1,4%;
• темп прироста оборотных активов составил 3,7%, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (–0,4%);
• собственный капитал не превышает заемный, однако темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (47,1% и (–15,9%) соответственно);
• собственные средства меньше оборотных активов;
• темпы снижения кредиторской задолженности составили 20%, темпы снижения дебиторской задолженности составили 50,1%.

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются только три требования. Следовательно, баланс ООО «Констракт Регион» нельзя назвать полностью положительным.

Анализ финансового состояния ООО «Констракт Регион» необходимо провести на основе финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность.

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности и платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Проанализируем показатели ликвидности ООО «Констракт Регион» (таблица 2.4).

Как показывают расчеты, в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «Констракт Регион» не соответствует нормативному (менее 2), однако имеется тенденция к росту данного коэффициента (с 1,402 в начале 2007 г. до 1,715 в конце 2007 г.).

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение почти всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В 2007 г. ООО «Констракт Регион» могло погасить 34,6% своих срочных долгов, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

Таблица 2.4 – Показатели ликвидности ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетворительным, при этом имеется тенденция к росту данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в 2007 г. ООО «Констракт Регион» могло погасить свои долги на 44,5%.

Коэффициент ликвидности запасов имеет устойчивую тенденцию к росту, что оценивается положительно. Так в 2007 г. Данный показатель составил 0,313.

Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности не соответствует нормативному – менее 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента. При условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации запасов и, продажи материальных оборотных средств ООО «Констракт Регион» в
2007 г. Могло рассчитаться с текущими долгами на 75,1%.

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и относительными коэффициентами платежеспособности (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Показатели платежеспособности ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

Как видно из приведенных данных, по степени платежеспособности по текущим обязательствам ООО «Констракт Регион» относится к неплатежеспособным предприятиям первой категории, поскольку срок погашения краткосрочных обязательств находится в интервале от 3 до
12 месяцев. Однако расчеты показывают, что исследуемый показатель имеет тенденцию к снижению, и при сохранении этой динамики ООО «Констракт Регион» может стать платежеспособным предприятием.

Степень платежеспособности общая также имеет тенденцию к росту. Так, период погашения долгов в 2006 г. Составил 5,25 месяцев, в 2007 г. Данный показатель снизился до 4,095 месяцев.

Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам имел минимальное значение в 2006 г. – 1.680, а в 2007 г. – снизился до 1,486. Следовательно, объем привлеченных банковских кредитов в ООО «Констракт Регион» увеличивается более быстрыми темпами, чем выручка предприятия. Поэтому предприятию необходимо анализировать эффективность использования банковских кредитов и определять целесообразность их привлечения.

Коэффициент задолженности другим организациям в 2007 г. Существенно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 2,164. Данный факт оценивается положительно, поскольку свидетельствует об укреплении платежной дисциплины в ООО «Констракт Регион».

Снижение коэффициента задолженности фискальной системе составил 0,189 в 2007 г., что положительно характеризует хозяйственную деятельность ООО «Констракт Регион» и свидетельствует о своевременных расчетах данного предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами.

Коэффициент внутреннего долга в 2007 г. составил 0,210, что значительно ниже аналогичного показателя прошлого года (0,239). Следовательно, расчеты с персоналом в ООО «Констракт Регион» имеют тенденцию к ускорению, что свидетельствует об улучшении платежеспособности данного предприятия.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости ООО «Констракт Регион» (таблица 2.6).

Таблица 2.6 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

(продолжение таблицы 2.6)

Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на начало 2007 г. принадлежало 29,7% имущества предприятия, а к концу 2007 г. показатель увеличился до 41,7%. Рост показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ООО «Констракт Регион».

Доля заемного капитала в общей сумме капитала ООО «Констракт Регион» снизилась с 70,3% на начало 2007 г. до 58,3% к концу исследуемого периода. Снижение коэффициента означает уменьшение доли заемных средств в финансировании ООО «Констракт Регион», росте финансовой устойчивости и снижении зависимости от внешних кредиторов. При этом коэффициент финансового риска имеет тенденцию к снижению.

Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ООО «Констракт Регион», что оценивается отрицательно, однако исследуемый показатель имеет тенденцию к росту. Кроме того, производство работ и услуг в ООО «Констракт Регион» требует значительного количества основных средств, что и обуславливает структуру имущества данного предприятия. Значение коэффициента мобильности по этой причине тоже невысоко и находится примерно на одном уровне.

Таблица 2.7– Показатели деловой активности ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

Расчеты свидетельствуют об ускорении оборачиваемости капитала ООО «Констракт Регион», что оценивается положительно. Продолжительность оборота капитала сократилась с 231,5 дней в 2006 г. до 193,7 дней в 2007 г. Рост показателя свидетельствует об ускорении реализации активов. Как видно из вышеприведенных расчетов, капиталоемкость имеет тенденцию к снижению (с 0,634 в 2006 г. до 0,531 в 2007 г.), что оценивается положительно.

Исследуемое предприятие эффективно использует собственный капитал. Если в 2006 г. на 1 грн. собственного капитала приходилось 5,2 грн. выручки от продаж, в 2007 г. показатель увеличился до 5,28 грн.

Как показывают вышеприведенные расчеты, для оборотных активов ООО «Констракт Регион» характерно ускорение оборачиваемости. Период оборачиваемости оборотных активов в 2007 г. составил 85,6 дней, что меньше  уровня 2006 г. на 17,6 дней.

Как видно из таблицы 2.7, на изучаемом предприятии период оборачиваемости дебиторской задолженности (период инкассации) сократился с 28,3 дней в 2006 г. до 16,4 дней в 2007 г. Это является свидетельством улучшения ее ликвидности. Необходимо отметить также, что в абсолютном значении период инкассации задолженности на данном предприятии очень мал, что можно оценить положительно.

Приведенные показатели свидетельствуют о снижении коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Констракт Регион» кредиторами. Срок оплаты счетов кредиторов сократился с 108,8 дней в 2006 г. до 78,0 дней в
2007 г. Однако, предприятие допускает большие задержки в расчетах со своими кредиторами, что может привести к выплате пеней и неустоек за нарушение сроков расчетов. Следовательно, ООО «Констракт Регион» необходимо укреплять платежную дисциплину и своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами.

Далее в работе необходимо осуществить диагностику вероятности банкротства для ООО «Констракт Регион». В первую очередь, проведем диагностику вероятности банкротства по зарубежным методикам. Рассчитаем значение комплексного показателя по модели Альтмана для ООО «Констракт Регион».

Пятифакторная модель Альтмана имеет следующий вид:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,          (2.1)

СОбК _ср.     собственный оборотный капитал

где Х₁ = ––––––– = –––––––––––––––––––––––––––––

ВБ _ср.                         валюта баланса

НП        нераспределенная прибыль

Х₂ = ––––– = –––––––––––––––––––––––––

ВБ _ср.                валюта баланса

Х4 = – коэффициент финансовой устойчивости.

Z < 1,23 – вероятность банкротства велика;

Z > 1.23 вероятность банкротства мала;

Z 2006 г. = (0,717 (–23380,5 : 92147)) + (0,847 (8502 : 92147)) +
(3,107 (6086 : 92147)) + (0,42 (27680,5 : 64466,5)) + (0,995 (145315: 92147)) = 1,851 > 1,23.

Z 2007 г. = (0,717 (–21906,5 : 108844)) + (0,847 (12514 : 108844)) +
(3,107 (18103 : 108844)) + (0,42 (38865 : 69979)) + (0,995 (205054 : 108844)) = 2,578 > 1,23.

Как показывают расчеты, произведенные по модели Альтмана, в течение всего исследуемого периода значение комплексного показателя намного выше допустимого значения, и имеет устойчивую тенденцию к росту. Следовательно, вероятность банкротства для ООО «Констракт Регион» мала.

Рассчитаем комплексный показатель вероятности банкротства по формуле Лиса для ООО «Констракт Регион»:

Четырехфакторная модель Лиса имеет вид:

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4                   (2.2)

где Х1 = ;

Х2 = ;

Х3 = ;

Х4 = .

Z < 0,037 вероятность банкротства велика;

Z > 0,037 вероятность банкротства мала.

Z 2006 г. = (0,063 (41086 : 92147)) + (0,092 (6086 : 92147)) + (0,057 (8502 : 92147)) + (0,001 (276805 : 64466,5)) = 0,040 > 0,037.

Z = 2007 г. (0,063 (48072.5 : 108844)) + (0,092 (18103 : 108844)) +
(0,057 (12514 : 108844)) + (0,001 (38865 : 69979)) = 0,050 > 0,037.

Расчет комплексного показателя по четырехфакторной модели Лиса также свидетельствует о ничтожной вероятности банкротства для
ООО «Констракт Регион» в течение всего исследуемого периода, поскольку значение показателя значительно выше нормативного и имеет устойчивую тенденцию к увеличению. В 2006 г. он составил до 0,040, а в 2007 г. составил 0,050.

Рассчитаем комплексный показатель вероятности банкротства по модели Таффлера для ООО «Констракт Регион» :

Четырехфакторная модель Таффлера имеет вид:

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4                            (2.3)

где Х1 = ;

Х2 = ;

Х3 =

Х4 = ;

Z < 0,2 банкротство более чем вероятно;

Z > 0,3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.

Z 2006 г. = (0,53 (6086 : 63658)) + (0,13 (41086 : 64466.5)) + (0,18 (63658 : 92147)) + (0,16 (145315: 92147)) = 0,510 > 0.3;

Z 2007 г. = (0,53 (18103 : 69202)) + (0,13 (48072,5 : 69979)) + (0,18 (69202 : 108844)) + (0,16 (205054 : 108844)) = 0,644 > 0,3.

Комплексный показатель финансовой устойчивости, рассчитанный по четырехфакторной модели Таффлера, имеет значение выше 0,3 в течение всего исследуемого периода и имеет тенденцию к росту. Следовательно,
ООО «Констракт Регион» имеет хорошие долгосрочные перспективы.

Обобщая вышесказанное, анализ финансового состояния по зарубежным методикам показал хорошую финансовую устойчивость для ООО «Констракт Регион» и низкую вероятность банкротства.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Констракт Регион»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Величина прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ прибыли ООО «Констракт Регион» необходимо начать с изучения структуры и динамики финансовых результатов за 2006–2007 г.г.

Таблица 2.8 – Структура прибыли ООО «Констракт Регион» до налогообложения

тыс. грн.

(продолжение таблицы 2.8)

Как видно из данных, приведенных в таблице 2.8, большую часть прибыли ООО «Констракт Регион» до налогообложения составляет прибыль от продаж. В 2006 г. ее удельный вес составил 53,3% в связи со значительными прочими доходами (45,0% налогооблагаемой прибыли). В 2007 г. соотношение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения составило 106,6%. Это связано с отрицательным сальдо прочих доходов (–10,5% от налогооблагаемой прибыли).

В течение всего исследуемого периода ООО «Констракт Регион» имело доходы от участия в других организациях, однако их удельный вес в структуре налогооблагаемой прибыли был очень мал – всего 0,1%. Сальдо проценты к получению и уплате в 2006 г. было отрицательным (21,3% налогооблагаемой прибыли). В 2006 и 2007 г.г. показатель имел положительное значение и составил соответственно 1,7% и 3,9% от налогооблагаемой прибыли.

Таблица 2.9 – Динамика и состав финансовых результатов ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

(продолжение таблицы 2.9)

Как видно из данных, приведенных в таблице 2.9, выручка от продажи работ и услуг ООО «Констракт Регион» в 2007 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 59738 тыс. грн. (на 41,1%). Себестоимость работ и услуг увеличилась меньшими темпами – на 34,0% по сравнению с 2006 г. Коммерческие расходы в 2007 г. увеличились по сравнению с уровнем 2006 г. на 36,0%, в абсолютном выражении увеличение составляет 8463 тыс. грн. Управленческие расходы также увеличились по сравнению с прошлым годом – на 32,9%, или на
3640 тыс. грн.

Прибыль от продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 12018 тыс. грн., или почти в три раза. Проценты к получению в течение исследуемого периода увеличились на 89,4%, в абсолютном выражении увеличение составляет 1070 тыс. грн. Проценты к уплате снизились на
63 тыс. грн., или на 10,6%.

Сопоставим темпы изменения прибыли, выручки от продажи и имущества ООО «Констракт Регион» (таблица 2.9 и рисунок 2.4).

Таблица 2.9 – Темпы изменения прибыли, выручки от продажи и имущества ООО «Констракт Регион» в 2007 г.

Рисунок 2.4 – Темпы изменения прибыли, выручки от продажи и имущества ООО «Констракт Регион» в 2007 г.

Как видно из приведенных данных, темпы изменения прибыли, выручки от продажи и имущества ООО «Констракт Регион» превышают 100%, и соотношение роста данных показателей свидетельствует об эффективном использовании экономического потенциала исследуемой организации.

Проанализируем рентабельность производственной деятельности ООО «Констракт Регион».

Эффективность производственной деятельности организации характеризуют такие показатели, как общий показатель рентабельности организации и показатель рентабельности продаж. Как показывают вышеприведенные расчеты, рентабельность продаж в ООО «Констракт Регион» имеет устойчивую тенденцию к росту, что оценивается положительно. В  2007 г. на одну гривню выручки было получено 0,09 грн. прибыли от продаж, что больше уровня 2006 г. (0,04 грн.).

Таблица 2.10 – Показатели рентабельности ООО «Констракт Регион»

тыс. грн.

(продолжение таблицы 2.10)

Проанализируем, за счет каких факторов увеличилась рентабельность продаж ООО «Констракт Регион» в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Для анализа построим факторную модель:

Р_пр = (В – С – КР – УР) : В * 100% = Пп : В * 100%             (2.4)

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи.

Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности продаж:

Δ _{Р пр. 2007 г.} = Р _{пр. 2007 г.} – Р _{пр. 2006 г.} = 8,829 % – 4,188% = +4,641%

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабель­ность продаж, необходимо осуществить расчеты методом цепных подстановок:

Р _{пр. 2006 г.} = (14 5315 – 104700 – 23480 – 11050) : 145315 * 100% = 4,188%

Р _{пр. усл. 1.} = (205054 – 104700 – 23480 – 11050) : 205054 * 100% = 32,100%

Р _{пр. усл. 2.} = (205054 – 14 0317 – 23480 – 11050) : 205054 * 100% =14,731%

Р _{пр. усл. 3.} = (205054 – 140317 – 31944 – 11050) : 205054 * 100% = 10,604%

Р _{пр. 2007 г.} = (205054 – 140317 – 31944 – 14689) : 205054 * 100% = 8,829%

Таким образом, за счет роста доходов от обычных видов деятельности рентабельность продаж увеличилась на 27,912%  (32,100 – 4,188). Увеличение себестоимости работ и услуг привело к снижению рентабельности продаж на 17,369% (14,731–32,100). По причине роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 4,127% (10,604 – 14,731). За счет роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 1,775%
(8,829 – 10,604).

Рассмотрим динамику общего показателя рентабельности организации (Рорг) для ООО «Констракт Регион». По итогам расчетов можно сделать вывод, что общая рентабельность ООО «Констракт Регион» имеет тенденцию к росту, следовательно, в течение исследуемого периода финансово–хозяйственная деятельность предприятия была прибыльной. В 2007 г. общая рентабельность предприятия увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,25% и составила 6,103%.

Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности организации в
2007 г. по сравнению с 2006 г.:

Δ Р_орг = Р_{орг 2007 г.} – Р_{орг 2006 г.} = 6,103 % – 5,850 % = +0,253%

Проанализируем, какие факторы повлияли на общую рентабельность ООО «Констракт Регион». Для анализа построим следующую факторную модель:

Р_орг = (В – С/С – КР – УР + ПП. – ПУ + Д_орг + ОД – ОР + ВД –  ВР –  НП):

:В  *100 %                                                                                                                                                                                 (2.5)

Проведем анализ методом цепных подстановок:

Р_{орг 2006 г.} = (145315 – 104700 – 23480 – 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820  +6123 – 370 – 2927) : 145315 * 100% = 5,850 %;

Р_{орг усл1} = (205054 – 104700 – 23480 – 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + + 6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 33,279%;

Р_{орг усл2} = (205054 – 140317 – 23480 – 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 +
+ 6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 15,909%;

Р_{орг усл3} = (205054 – 140317 – 31944 – 11050 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + +6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 11,782%;

Р_{орг усл4} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820
+ 6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 10,007%;

Р_{орг усл5} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 261 + 6 + 209 – 820 + +6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 10,365%;

Р_{орг усл6} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 6 + 209 – 820 + +6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 10,232%;

Р_{орг усл7} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 209 – 820 + +6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 10,229%;

Р_{орг усл8} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 820 +
+ 6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 10,317%;

Р_{орг усл9} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 +
+ 6123 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 9,951%;

Р_{орг усл10} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 +
+ 543 – 370 – 2927) : 205054 * 100% = 7,230%;

Р_{орг усл11} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 +
+ 543 – 1150 – 2927) : 205054 * 100% = 6,849%;

Р_{орг 2007 г.} = (205054 – 140317 – 31944 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 + 543 – 1150– 4457) : 205054 * 100% = 6,103%.

Как показывают вышеприведенные расчеты, за счет увеличения выручки от продаж общая рентабельность ООО «Констракт Регион» увеличилась на 27,429% (33,279 – 5,850). По причине увеличения себестоимости работ и услуг рентабельность организации снизилась на 17,370% (15,909 – 33,279). Из–за роста коммерческих расходов общая рентабельность ООО «Констракт Регион» снизилась на 4,127 % (11,782 – 15,909). За счет роста управленческих расходов общая рентабельность сократилась на 1,775% (10,007 – 11,782). Увеличение процентов к получению позволило увеличить рентабельность организации на 0,358% (10,365 – 10,007). Увеличение процентов к уплате привело к снижению рентабельности организации на 0,127% (10,232 –10,365). Сокращение доходов от участия в других организациях привело к снижению рентабельности организации на 0,003% (10,229 – 10,232). Увеличение прочих доходов способствовало увеличению рентабельности организации на 0,088%
(10,317 – 10,229). Рост прочих расходов привел к увеличению общей рентабельности ООО «Констракт Регион» на 0,366 % (9,951 – 10,317). Очень резкое сокращение внерелизационных доходов в 2007 г. по сравнению с 2006 г.  привело к снижению рентабельности предприятия на 2,721% (7,230 – 9,951). Значительный рост внереализационных расходов привел к снижению рентабельности предприятия на 0,381% (6,849 – 7,230). Увеличение платежей налога на прибыль организаций способствовало снижению общей рентабельности ООО «Констракт Регион» на 0,746% (6,103 – 6,849).

По итогам анализа рентабельности производственной деятельности ООО «Констракт Регион» можно сделать вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данного предприятия. В ходе факторного анализа выяснилось, что отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости работ и услуг, рост управленческих и коммерческих расходов. На общую рентабельность предприятия, кроме перечисленных факторов, отрицательно повлияли снижение прочих доходов и рост прочих расходов. Основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности (выручки от продаж).

Показатель рентабельности капитала позволяет судить о том, насколько эффективно на предприятии  используются имущество (основной и оборотный капитал) или весь инвестированный капитал. Исследуем рентабельность капитала ООО «Констракт Регион».

Вышеприведенные расчеты свидетельствуют об эффективном использовании капитала в условиях ООО «Констракт Регион», что оценивается положительно. В 2006 г. на 1 грн. совокупного капитала было получено
0,09 грн. чистой прибыли, а в 2007 г. показатель вырос до 0,15 грн.

Определим влияние факторов первого порядка на увеличение рентабельности капитала ООО «Констракт Регион» в 2007 г. по сравнению с 2006 г. За исследуемый период показатель увеличился на 5,699%
(14,925 – 9,226).

Рассчитаем влияние факторов на данный показатель способом цепных подстановок:

Р_{к 2006} = Пч₀ / К₀ * 100% = 8502 : 92147 * 100% = 9,226%;

Р_{к усл} = Пч₁ / К₀ * 100% = 1 2514 : 92147 * 100% = 13,580%;

Р_{к 2006} = Пч₁ / К₁ * 100% = 12514 : 83844 * 100% = 14,925%

Как показывают расчеты, вследствие увеличения суммы чистой прибыли рентабельность капитала ООО «Констракт Регион» увеличилась на 4,354% (13,580 – 9,226). За счет снижения общей суммы капитала его рентабельность увеличилась на 1,345% (14,925 – 13,580).

Проанализируем рентабельность собственного капитала ООО «Констракт Регион». Рентабельность собственного капитала ООО «Констракт Регион» в 2006 г. составила 22,821%, в 2007 г. показатель увеличился до
31,077%. Следовательно, на предприятии эффективно используется капитал, инвестированный за счет собственных источников финансирования.

В 2007 г. рентабельность собственного капитала ООО «Констракт Регион» увеличилась по сравнению с 2006 г. на 8,256% (31,077 – 22,821). Проведем методом цепных подстановок факторный анализ рентабельности собственного капитала за счет изменения его величины и объема чистой прибыли:

Р_{ск 2006 г.} = П_ч0 / С_к0 * 100% = 8502 : 37252 * 100% = 22,821%.

Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Р_{ск усл}. = П_ч1 / С_к0 * 100% = 1 2514 : 37252 * 100% = 33,592%.

За счет роста суммы чистой прибыли ООО «Констракт Регион» рентабельность собственного капитала увеличилась на 10,771%
(33,592 – 22,821).

Рассчитаем влияние роста собственного капитала ООО «Констракт Регион» на показатель его рентабельности:

Р_{ск 2007 г}. = П_ч1 / С_к1 * 100% = 1 2514 : 40267 * 100% = 31,077%.

За счет увеличения собственного капитала его рентабельность снизилась на 2,515% (31,077 – 33,592).

Проанализируем рентабельность заемного капитала ООО «Констракт Регион». Рентабельность заемного капитала ООО «Констракт Регион» в
2006 г. составила 15,486%, в 2007 г. показатель увеличился почти в два раза – до 28,716%. Следовательно, на предприятии эффективно используется заемный капитал. Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов увеличилась рентабельность заемного капитала ООО «Констракт Регион» в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Общее увеличение составило 13,230%
(28,716 – 15,486).

Р_{зк 2006 г.} = П_ч0 / З_к0 * 100% = 8502 : 54895 * 100% = 15,486%.

Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Р_{ск усл.} = П_ч1 / З_к0 * 100% = 12514 : 54895 * 100% = 22,796%.

За счет роста суммы чистой прибыли ООО «Констракт Регион» рентабельность заемного капитала увеличилась на 7,310% (22,796 – 15,486).

Рассчитаем влияние роста заемного капитала ООО «Констракт Регион» на показатель его рентабельности:

Р_{зк 2007 г.} = П_ч1 / З_к1 * 100% = 1 2514 : 43577 * 100% = 28,716%.

За счет сокращения объема заемного капитала его рентабельность увеличилась на 5,920% (28,716 – 22,796).

Рентабельность основного капитала ООО «Констракт Регион» значительно выше, чем всего имущества данного предприятия. В 2007 г. показатель составил 30,783%, что значительно выше уровня 2006 г. – на
14,096%.

Рентабельность оборотного капитала ООО «Констракт Регион» имеет устойчивую тенденцию к росту. В 2007 г. показатель составил 29,052%, что значительно выше уровня 2006 г. – на 8,360%. Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов увеличилась рентабельность оборотного капитала ООО «Констракт Регион» в 2007 г. по сравнению с
2006 г. Общее увеличение составило 13,230% (29,052 – 20,692).

Р_{обк 2006 г.} = П_ч0 / ОБ_к0 * 100% = 8502 : 41086 * 100% = 20,692%.

Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Р_{ск усл.} = П_ч1 / З_к0 * 100% = 1 2514 : 41086 * 100% = 30,457%.

За счет роста суммы чистой прибыли ООО «Констракт Регион» рентабельность оборотного капитала увеличилась на 9,765% (30,457 – 20,692).

Рассчитаем влияние роста оборотного капитала ООО «Констракт Регион» на показатель его рентабельности:

Р_{обк 2007 г.} = П_ч1 / О_бк1 * 100% = 12514 : 43073 * 100% = 29,052%.

За счет роста объема оборотного капитала его рентабельность снизилась на 1,405% (29,052 – 30,457).

По итогам анализа рентабельности капитала ООО «Констракт Регион» можно сделать вывод, что в течение исследуемого периода рассмотренные показатели рентабельности имеют устойчивую тенденцию к росту. Главным фактором роста рентабельности капитала ООО «Констракт Регион» является увеличение чистой прибыли. Следовательно, в ООО «Констракт Регион» эффективно используется имущество, в которое вложен капитал данного предприятия.

3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КОНСТРАКТ РЕГИОН»

Для повышения эффективности деятельности предприятия необходимо внедрить новые виды деятельности с целью диверсификации производства.  Для повышения доходности и прибыли предприятия предлагается в 2008 г. организовать участок для мойки автомобилей, тем более что необходимое оборудование имеется в наличии. Кроме того, ООО «Констракт Регион» заключило договор с ОАО «АвтоВас» и ООО «ВВС» об оказании услуг автомойки. За день планируется обслуживать машин в количестве 50 шт.

Расчет основных финансово–экономических показателей автомойки произведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Финансово–экономическое обоснование организации мойки автомобилей

(продолжение таблицы 3.1)

Таким образом, анализируя полученные показатели можно сделать вывод, что при внедрении данного вида услуг ООО «Констракт Регион» получит прибыль в размере 1678,5 тыс. грн. Рентабельность данного вида услуг достаточно высока, т.е. на каждую вложенную гривню, предприятие получит 3,16 грн. чистой прибыли, что позволит ООО «Констракт Регион» повысить эффективность финансовой деятельности.

При планировании внедрения новых услуг необходимо знать запас финансовой устойчивости проекта (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты по проекту следует раз­бить на две группы в зависимости от объема производства и реали­зации продукции: переменные и постоянные.

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплаты работников на сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д. Постоянные затраты не зависят от объема производства и реали­зации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кре­диты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оп­лате и др. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржи­нальный доход предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы посто­янных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

(3. 1)

Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

Выручка – Точка безубыточности

ЗФУ = –––––––––––––––––––––––––––––––––                                                                                                                         (3. 2)

Выручка

Расчет точки безубыточности и запаса финансовой устойчивости предполагаемой автомойки произведем в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Расчет точки безубыточности и запаса финансовой устойчивости

Как показывает расчет, нужно оказать услуг на сумму 232,4 тыс. грн., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Факти­чески выручка составит 2737,5 тыс. грн., что выше порога безубыточности на 2505,1 тыс. грн., или на 91,5%.

Это и есть запас финансовой устойчивости. Запас финансовой устойчивости достаточно большой.

Таким образом, проведенные анализ и экономическое обоснование предполагаемой автомобильной мойки показывают, что подобная реструктуризация деятельности анализируемого предприятия экономически выгодна и предприятие получит достаточно высокую прибыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. Практическая часть курсовой работы была посвящена анализу финансового состояния и диагностики финансовой устойчивости предприятия ООО «Констракт Регион». Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности посредством расчета и анализа финансовых коэффициентов и динамики финансовых результатов.

Анализ финансового состояния ООО «Констракт Регион» на основе данных бухгалтерского баланса показал, что баланс ООО «Констракт Регион» нельзя охарактеризовать как полностью положительный. Заемный капитал превышает собственный капитал (58,3% и 41,7% на конец 2007 г. соответственно), у предприятия отсутствуют собственные оборотные активы. Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую, что свидетельствует о нарушении ООО «Констракт Регион» платежной дисциплины. Результаты сопоставления текущих активов ООО «Констракт Регион», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что баланс данного предприятия практически является неликвидным.

В ходе анализа выяснилось, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «Констракт Регион» не соответствует нормативному (менее 2), однако имеется тенденция к росту данного коэффициента (с 1,402 в начале 2006 г. до 1,715 в конце 2007 г). Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В 2007 г. ООО «Констракт Регион» могло погасить 34,6% своих срочных долгов, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности. Значение коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетворительным, при этом имеется тенденция к росту данного показателя. В течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности не соответствует нормативному – менее 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента. При условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации запасов, продажи прочих материальных оборотных средств ООО «Констракт Регион» в 2007 г. могло рассчитаться с текущими долгами на 75,1%.

Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, показал, что собственникам по состоянию на 1 января 2007 г. принадлежало лишь 29,7%, а к концу 2007 г. показатель увеличился до 41,7%. Рост показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ООО «Констракт Регион». Доля заемного капитала в общей сумме капитала ООО «Констракт Регион» снизилась с 70,3% в начале 2007 г. и до 58,3% к концу исследуемого периода. Это означает уменьшение доли заемных средств в финансировании ООО «Констракт Регион», росте финансовой устойчивости и снижении зависимости от внешних кредиторов. Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ООО «Констракт Регион», что оценивается отрицательно, однако исследуемый показатель имеет тенденцию к росту. Кроме того, производство работ и услуг в ООО «Констракт Регион» требует значительного количества основных средств, что и обуславливает структуру имущества данного предприятия. Значение коэффициента мобильности по этой причине тоже невысоко и находится примерно на одном уровне.

По итогам анализа рентабельности производственной деятельности ООО «Констракт Регион» был сделан вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данного предприятия. В ходе факторного анализа выяснилось, что основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности. Отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости товаров, рост управленческих и коммерческих расходов. На общую рентабельность предприятия кроме перечисленных факторов отрицательно повлияло снижение прочих доходов и рост прочих расходов.

Проведенные в работе расчеты свидетельствуют об эффективном использовании капитала в условиях ООО «Констракт Регион», что оценивается положительно. В 2007 г. на 1 грн. совокупного капитала было получено
0,09 грн. чистой прибыли. В 2007 г. данный показатель возрос до 0,15 грн. При этом рентабельность капитала увеличилась в 2007 г. по сравнению с прошлым годом за счет роста рентабельности организации на 0,398%, за счет ускорения оборачиваемости капитала – на 5,301%. Рост рентабельности происходит одновременно с укреплением финансового состояния, ростом платежеспособности и ликвидности.

В целом анализ финансового состояния ООО «Констракт Регион» на основе финансовых коэффициентов показал, что данное предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, неудовлетворительные показатели платежеспособности и ликвидности. В то же время, данное предприятие имеет высокие показатели рентабельности и деловой активности, причем финансовое состояние предприятия имеет тенденцию к укреплению.

Для повышения эффективности деятельности ООО «Констракт Регион» было предложена диверсификация его деятельности путем открытия мойки автомобилей. Проведенные анализ и экономическое обоснование предполагаемой автомобильной мойки показывают, что подобная реструктуризация деятельности анализируемого предприятия экономически выгодна и предприятие получит достаточно высокую прибыль.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституцiя України вiд 28.06.1996 р. в ред. вiд 11.12.2007 р. //http://zakon.rada.gov.ua
2. Господарський кодекс України вiд 16.01.2003 р. № 436-IV в ред. вiд 07.05.2008 р. //http://zakon.rada.gov.ua
3. Цивiльний кодекс України вiд 16.2003 р. № 435-IV в ред. вiд 07.05.2008 р. //http://zakon.rada.gov.ua
4. Про оподаткування прибутку пiдприємств: Закон України вiд 28.12.1994 р. в ред. вiд 01.01.2008 р. //http://zakon.rada.gov.ua
5. Артеменко В. Г. Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ДИС, 2006. - 426 с.
6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 6-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.
7. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 112 с.
8. 8 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 512 с.
9. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 482 с.
10. Волинський О., Коваль В. Практика аналiзу фiнансового стану пiдприємства податковими органами // Вiсник податкової служби України. - 2006. - № 17. - С. 39 - 41.
11. Глазунов В. Н. Анализ финансового состояния предприятий // Финансы. - 2003. - № 2. - С. 12 - 17.
12. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 2006. - 118 с.
13. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. - 352 с.

13. Єлейко Я. Л., Кандибка О. М., Лапiшко М. Л., Смовженко Т. С. Основи фiнансового аналiзу. - Львiв: Львiський банкiвський iнститут Нацiонального банку України, 2000. - 142 с.
14. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 382 с.
15. Кондраков Н. П. Основи финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 490 с.
16. Кононенко О. Аналiз фiнансової звiтностi. - Xаркiв: Фактор, 2002. - 388 с.
17. Костiна Н. I., Алексєєв А. А., Василик О. Д. Фiнансове прогнозування: методи та моделi: Навч. посiбник. - К.: Знання, 2001. - 184 с.
18. Крамаренко Г. О. Фiнансовий аналiз i планування. - Днiпропетровськ: Видавництво ДАУБП, 2004. - 300 с.
19. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строитєльстве и торговле. - М.: МВ-Центр, 2004. - 256 с.
20. Лахтiонова Л. А. Фiнансовий аналiз суб'єктiв господарювання: Монографiя. - К.: КНЕУ, 2001. - 430 с.
21. Маркарьян Е. А., Герасименко Г. Р. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР, 2006. - 442 с.
22. Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фiнансовий аналiз: Навч.-метод. посiбник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2002. - 396 с.
23. Петров П. А., Чеблоков А. Т. Финансовый план предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 212 с.
24. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. - Минск: Высшая школа, 2004. - 532 с.
25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 7-е изд., перераб. и доп. - Минск: Экоперспектива, 2006. - 554 с.
26. Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий. - К.: Максимум, 2001. - 366 с.
27. Самсонов Н. Ф., Баранникова Н. П., Володин А. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 368 с.
28. Справочник финансиста предприятия. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 560 с.
29. Табурчак П. П., Викуленко А. Е., Овчинникова Л. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйствнной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина, М. С. Сапрыкина. - Ростов н/Д.: Феникс, 2005. -- 286 с.
30. Фарiон I. Д., Захаркiв Т. Д. Фiнансовий аналiз: Навч. посiбник. - Тернопiль: ТЕУ, 2000. - 202 с.
31. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Крокус Интернешнл, 2002. - 240 с.
32. Финансы / В. М. Родионова, И. Я. Вавилов, Л. И. Гончаpенко и дp.; Под pед. В. М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с.
33. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Роликова,
    Н. В. Колчина, З. М. Смирнова / Под. ред. Е. И. Бородиной. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 208 с.
34. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 260 с.
35. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 344 с.
36. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 582 с.
37. Экономический анализ: Учебник / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 528 с.